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量化基金年内业绩分化严
时间:2018-01-08 15:05:42 来源:上饶门户网 访问:6316

量化基金年内业绩分化严

  量化基金年内业绩分化严重私募基金投资怎么样?去年下半年以来,低估值蓝筹股一路上涨,高估值的中小创概念股则掉头向下,截至01月08日,上证指数年内震荡上行6.23%,与此同时,公募基金整体业绩可圈可点,2700余只主动管理偏股基金同期平均回报率达10.09%,超越大盘3.86个百分点,业绩相当于跑赢大盘61.96%,在业内人士看来,部分量化基金并非真正的量化产品,而是借助普涨行情,赚到了贝塔的钱,但是被包装成赚到了阿尔法的钱,“金牌基金经理理念相对成熟,不盲目跟随市场,避免了板块轮动的踏空风险,这是他们整体业绩走牛的关键。

  ”沪上某基金营销业内人士透露,根据本报筛选条件,金牌基金经理管理代表基金的时间须超过3年,任职以来年化收益率超过20%,代表基金近三年业绩持续排同类前1/2,Wind资讯统计数据显示,不少量化私募基金产品年内亏损,富善投资旗下13只产品净值下跌,其中富善优享08日,截至01月08日年内净值下跌8.8%。

  年内表现最好的金牌基金经理是安信基金旗下的陈一峰,其管理的代表基金安信价值精选股票年内回报率高达38.88%,跑赢同期业绩基准22.19个百分点,在2700余只主动管理偏股基金中排名第78,跻身同类前1/30,Wind资讯数据显示,泓信投资旗下30多只产品中,年内取得正收益的产品仅10只,其余产品年内大多亏损3.7%左右,“选股思路上,我们关注的最核心的两个因素,一是公司的成长和成长的健康情况,二是公司的估值水平及其与当下的流动性水平及流动性变化趋势的对应。

  截至01月08日,年内收益大多超过10%,其中幻方欣荣、幻方钱海、幻方多策略08日等产品年内收益均超过20%,幻方沪深300指数增强基金年内收益则超过30%,逻辑分析和实地调研的结合,令陈一峰得以更好地把握公司的本质,为投资增加确定性,Wind数据显示,截至01月08日,艾方锐进多空08日年内回报为5.89%,艾方多策略灵活对冲08日年内回报为4.05%,艾方多策略灵活对冲钜享08日年内收益为3.96%。

  谈及自己的投资启发,陈一峰对记者说,他在3个大的维度——周期品、传统成长和新兴成长都有不少自己的看法和领悟;他尤为注重基金运作的平稳性,安信价值精选在建仓期之后8个季度,每个季度都跑赢业绩比较基准,艾方资产总裁兼投资总监蒋锴表示,过去两年来,量化基金产品业绩分化,主要原因是投资策略差异所致,除陈一峰外,表现较好的金牌基金经理还有南方基金史博、国泰基金周伟锋、景顺长城基金鲍无可,3名基金经理的代表基金分别是南方新优享灵活配置混合、国泰价值经典混合LOF、景顺长城能源基建混合,年内回报率分别达32.66%、26.96%、25.67%,均跻身同类基金前1/10。

  “量化选股策略今年比较困难,跟年内极端行情相关,因为八成股票都是下跌的,分散持股的量化选股模型比较吃亏,无言的别离,两名金牌基金经理离任值得注意的是,在本报记者逐一面访的15名金牌基金经理中,已有两名年内离任,分别是大成基金石国武、交银施罗德基金曹文俊,最近一年来,市场风格变化后就开始失灵,相关产品净值大幅下跌。

  从披露的公告看,石国武离任的原因是“公司内部工作调整”,但在“是否转任本公司其他工作岗位”一项中并无说明文字,据记者了解,部分业绩表现不佳的量化私募产品,已经被投资者大幅赎回,据记者了解,石国武目前在管理养老金,基本养老保险基金八零二组合由大成基金管理

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